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“站队文化”正撕裂创投圈,朱啸虎也不能幸免

  来源:微信公众号:商业与生活     发布人:创客之家


朱啸虎感慨说,打车那一仗,让他意识到,“千万不能让阿里、腾讯在对立面上打起来,太吓人了。”投ofo时,朱啸虎特地拉上滴滴,心想背后同时有阿里、腾讯。但发展还是出乎意料。


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  《庞涓夜走马陵道》一开始就点明了古代人建功立业的路径:“学成文武艺,货与帝王家。帝王不用,卖与识家。识家不用,仗义行侠。”

  到了中国的互联网创业圈里,这句话就被演绎成了:学成文武艺,卖给BAT(百度、阿里、腾讯)。

  2010年,团购大热,还在KPCB(凯鹏华盈)的周炜跟吴波谈好了价格,要投资拉手网。结果,签约的前一天,被朱啸虎给截胡了。

  周炜当时很沮丧,最后投资了当时的第四名,高朋网。

  现在谈起这件事儿,周炜还有点儿小庆幸。相比当时的拉手、窝窝,高朋算是善始善终,最终卖给了腾讯。

  2011年,腾讯3.25亿元投资高朋。

  同年,腾讯还花6000美元投资了好乐买,8440万美元投资了艺龙。团购,电商,在线旅游,都是竞争残酷的市场,创业公司成批的出现又成批死去,这几家公司虽然没有最终的胜者,但创始人却都得以全身而退。

  创业这件事,赚到了钱,就不能算输。

  2010年到2013年,中概股经历着倒春寒。2010年12月,当当上市时,媒体纷纷羡慕,“李国庆套现2080万美元”。但到了,2012年3月,唯品会登陆纽交所时,已经变成了“流血上市”。

  此时,已经上市的BAT(阿里B2B业务2007年在香港上市),手里有了现金储备,也有了投资并购的意识,开始投资并购一些创业公司。公开数据显示,2010年,阿里腾讯各自投资了大约10家公司。

  市场上的风险投资还不像今天这样普遍,IPO之路又道阻且长。年轻的创业者,心里大抵有个暗暗的想法:把公司做到一定的规模,等被BAT收购后,就可以实现财富自由了。

  到2014年年中,有一两百个公司因为BAT的收购而上岸。数据显示,腾讯自上市后花了537亿元并购了80家公司,其中的98%发生在2010年之后。

 

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  2014年前后,中国互联网领域迎来了一个收获的高潮。

  不说阿里、京东这样巨大的造福运动——传言中,淘宝上市,造就一万多名千万富翁。单是聚美、陌陌等公司的刺激,也让创业者们激动不已。

  2014年,聚美优品在纽交所IPO,陌陌登陆纳斯达克。这些成立仅仅三年多的公司,一上市,市值就接近30亿美元。而唯品会也在这一年 4 月市值超越 360,成为了中国第四大互联网上市公司。

  这一年的福布斯中国富豪榜,40 under 40,也格外耀眼。前十名分别是京东刘强东,搜狗王小川,58姚劲波,人人贷管理团队(张适时、李欣贺、杨一夫)、猎豹傅盛,聚美陈欧,百度副总裁李明远,美团王兴,途牛于敦德,陌陌唐岩。

  此外,还有大量的未上市独角兽在列,包括猎聘网戴科彬,触控陈昊芝,豌豆荚王俊煜,格瓦拉刘勇,优信戴琨,口袋购物王珂,美柚陈方毅等。

  这些创业故事,刺激着更多的创业者,想要成为耀眼的明日之星。

  而且,此时的风险投资大放光芒。按发行价,经纬投资猎豹回报约16倍,红杉投资聚美优品回报约144倍,塞富亚洲投资58同城回报约48倍,今日资本投资京东回报约121倍,软银中国投资阿里巴巴回报超过1000倍。

  让更多的创业者和投资机构对未来充满信心,认为即使创业维艰,一样条条大路通罗马。

  然后,三年多过去后,创业者们又不得不重新认清一个残酷的现实。大部分创业到最后,可能还是要卖给阿里和腾讯的(就连百度也已经远远落后于腾讯阿里了)。

  2016年7月5日,阿里宣布全资收购豌豆荚,作价2亿美元。2亿美元听起来不少,但与最风光的时候相比,已经是泥车瓦狗。3年前,百度收购91无线的价格是19亿美元。

  曾经因为捕鱼达人风光一时的触控,最终也只能在韩国通过子公司曲线上市。

  就连曾经因为并购土豆网而风光一时的优酷也难逃被收编的命运,最终被阿里以56亿美元全资收购。优酷新掌门杨伟东说,现在优酷土豆不着急盈利了,也不怕投资(烧钱)了,因为背后有阿里的生态和资本。

  还是2014年,打车战争爆发,滴滴最终成长为今天的出行小巨头。公开资料显示,滴滴前后融资约150亿美元(还不包括优步中国的融资)。然而,融资方中,除了软银、淡马锡、老虎基金等大型的国际投资机构外,还有一大部分资金来自苹果、腾讯、阿里巴巴等科技巨头。

  今天,市场上打的最激烈的两家公司,ofo和摩拜,也变成了阿里和腾讯的。公开数据显示,阿里领投ofo的E轮7亿美元融资,腾讯领投了摩拜的E轮6亿美元融资。

  A和T的资本已经无处不在,即使京东、美团点评、滴滴、58这样的小巨头也都不能独立在BAT之外。

  360周鸿祎感慨说,“BAT太大之后,他们用了一种非常综合的手段,看到哪个小家伙有可能颠覆,有可能在自己不擅长的领域进去,他就去买下或者投资,滴滴和快的就变成两个巨头的脚力。”

 

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  创业者要不要站队,争议由来已经。

  现在,创业者们也越来越早的意识到了这一点:要早站队。

  “一定得站队,你不站队意味着你被抛弃了。” e家洁A轮的时候,创始人云涛就去找了腾讯和盛大的投资,目前,腾讯一直跟投到C轮。

  云涛说,越高频的东西,越需要BAT的附加价值,像打车外卖,就是BAT之间的流量竞争。你想着,你要自己做,独立竞争,基本上没有这种机会了,因为你面临着支付等问题,逃不过BAT的基础设施。

  车轮互联的吴峰,二次创业,公司每年有1亿元的流水,但是他觉得自己很焦虑。“你看外卖、打车这么激烈,我这个行业没有对手啊,BAT怎么不来找我呢?我是不是选错方向了?”去年,他拿到了C轮数亿元的融资,依旧因为投资不是来自BAT而少了一些激动。

  云涛认为创业者该站队,是从流量入口的角度去看的。BAT在中国前二十年已经帮我们建了一个网络基础设施,所以,我们必须要跟他合作。

  流量入口重不重要?

  传说,马化腾跟滴滴谈B轮投资的时候,阿里出身的程维一直在犹豫,最终,马化腾是拿了微信的入口打动了他。

  还是2014年,腾讯4亿美元投资点评,并且给了微信入口。看起来,点评在流量入口和资金储备上又占据了优势。但当时美团的王兴并没有太多的担心,他觉得,“微信是通信的入口,它可以承载很多东西,但我不认为它能承载所有的东西。”

  “入口的作用越来越小,用户习惯的影响正在变大。”实际上,可能也是如此。36Kr最近的报道显示,摩拜仅有10%的流量来自微信。

  但是,今天的创业者们,要面对的不仅仅是流量的问题,还有一个更重要的东西,叫做资本。

  周炜感慨说,今天的互联网创业就是《三体》里的黑暗森林状态啊,降维攻击时常发生。所谓降维攻击,就是资本瞬间堆积到无限大,把市场上的资本全部抽走。

  打车、外卖、共享单车,每一个做上风口的领域,无不在重复这种故事。

  朱啸虎曾经感慨说,打车那一仗,让他意识到,千万不能让阿里腾讯站在对立面上打起来,一旦打起来太吓人了。

  所以,投资ofo的时候,朱啸虎特地拉上了滴滴,心里想着滴滴同时有阿里和腾讯的投资。但是,他万万没想到,腾讯没有进入ofo后,转投了竞争对手摩拜。金沙江的另外一个投资人,罗斌感慨里面的阴差阳错,说如果腾讯投了ofo,真的是可以在90天之内结束战斗的。

  


图片来自VC SaaS。

 

  4

 

  互联网科技公司手里的现金越来越多。

  今天,阿里、腾讯的市值都已经超过3000亿美元。7月15日的数据显示,阿里市值一度突破3850亿美元,腾讯也有3323亿美元。

  腾讯、阿里不但有高现金流,还有高现金储备。腾讯2017年1季度财报显示,腾讯拥有现金净额275.72亿元,按40亿美元算,也超过了很多大型投资机构管理的资金规模。

  凭借手里的资金,腾讯、阿里都在进一步加大了投资并购的力度。

  一份来自分析机构的数据显示,2015年,腾讯投资数量接近110起,阿里也接近70起。2016年投资数量有所下降,腾讯90多起,阿里60多起,但是投资的数额却都进一步加大。

  IT桔子显示,2016年,腾讯投资或收购的公司超过85起,涉及金额137亿美元。而阿里巴巴2016年投资并购超过55家,涉及金额155亿美元。

  2016年的数据显示,经纬中国,大概管理着13亿美元的基金池。红杉中国风险基金六期规模5亿美元-5.5亿美,红杉中国成长基金四期规模为8.5亿-9亿美元。也就是说,阿里和腾讯一年投出了至少30支中大型风险投资基金的规模。

  风险投资机构必须要看到一个事实,互联网科技巨头手里的现金储备已经远远超过了自己。

  这不是中国特有的现象。

  《经济学人》最新的一篇文章里显示,苹果、谷歌(Alphabet)、微软、亚马逊和Facebook,这五大科技巨头的总市值高达2.9万亿美元。他们不但市值节节攀升,而且持有的现金储备也达到了空前的规模,有3300亿美元之多。

  分析师们预测,到2020年,这5大巨头的现金储备将达到6800亿美元。即使是早期一直因为亏损而遭受质疑的亚马逊,净现金储备也将达到500亿美元。

  虽然,这些巨头在各种烧钱领域进行了大量的投资,比如人工智能、无人驾驶、云计算等。2014年,Facebook以190亿美元的价格收购了whatsapp。

  但算上自己研发和投资并购,他们也只花掉了1000亿美元。大概是5年前的3倍。

  他们根本就花不完。分析师们算了一下,如果要5大巨头把钱都花完,那么2020年还要花出3000亿美元。

  据说,这是Netflix、优步、特斯拉这三家最缺钱的公司未来每年烧掉的51倍。也是这5大巨头现有投资并购规模的37倍。

  而全球所有的风险投资机构,每年的投资金额加起来还不到1500亿美元,仅是这5大巨头净现金的一半。。

  以前,创投圈就流行一个段子。

  创业者找投资。投资人总会问:如果BAT也做你这个项目,你怎么办?

  创业者微微一笑反问道:BAT也做投资呢,你们怎么办?

  今天,他们都要好好的思考一下这个问题了——到底是卖给A,还是卖给T呢?

创投圈朱啸虎阿里巴巴腾讯

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